一、“缺芯”的2021

? 2021年，“缺芯”幾乎伴隨了模擬半導體行業(yè)一整年。據(jù)統(tǒng)計，模擬IC全年平均價格上漲4%左右。究其原因：其一、市場供需關系的緊張；無論是手機、消費電子、醫(yī)療電子、工業(yè)電子逐漸累積的需求還是在逐漸爆發(fā)需求的新能源領域、智能汽車、信創(chuàng)等新型場景中，對模擬芯片的需求都在放量；其中尤以新能源汽車特殊應用型模擬IC的增長最為強勁，2021年出貨量和2020年相比增長了超過30%。種種需求的快速增加是導致缺貨的主要原因。其二、產(chǎn)能緊張；上游原材料以及晶圓短缺，上游生產(chǎn)工廠提升報價；TSMC也公布在2021年的四季度對晶圓代工價格生產(chǎn)能力上調(diào)10%至20%，這促成了集成IC生產(chǎn)商2021年四季度最新新一輪漲價。

同時國內(nèi)外疫情放大供需求差距，也有恐慌性的囤積、貿(mào)易問題打亂全球芯片供應鏈還有疊加各種黑天鵝事件導致的意外停工等等，這些都一定程度上加劇了“缺芯”。

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數(shù)據(jù)來源：Frost&Sullivan、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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? 目前，雖然模擬芯片已不再全面緊缺，可還是會時不時的看到市場上在“緊急掃蕩”某些通用料號。為了抑制市場的過熱，原廠一定程度上通過漲價對需求進行抑制，但作用微乎其微。由此判斷“缺芯”可能還會一定程度上影響到2022年模擬IC市場。

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二、2022年模擬IC行業(yè)需求的增長點

1、模擬行業(yè)需求現(xiàn)狀

模擬IC發(fā)展現(xiàn)狀

? 模擬器件目前下游的主要需求集中在通信、消費電子、工業(yè)、汽車等領域。自動駕駛、電動汽車市場增長以及越來越多的電子系統(tǒng)集成進了汽車驅(qū)動中，汽車模擬器件的需求穩(wěn)健增長；通信和消費應用仍然是信號轉(zhuǎn)換模擬電路最大的應用市場。未來5年，預計有3年信號轉(zhuǎn)換器件(模數(shù)轉(zhuǎn)換器、混合信號器件等)市場將繼續(xù)以兩位數(shù)的速度快速增長。

? 未來3到5年，是我國模擬IC行業(yè)發(fā)展的機遇，市場規(guī)模將快速壯大；市場規(guī)模的擴大不僅僅是消費類電子需求的進一步累積釋放，還有5G帶來的通信設備和智能電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代以及物聯(lián)網(wǎng)應用的擴大、人工智能的發(fā)展。但是2022年新型行業(yè)領域才是國內(nèi)模擬IC行業(yè)發(fā)展最大的機遇。

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模擬IC產(chǎn)品需求概況

? 模擬IC具有4大特點：產(chǎn)品生命周期長，工藝特殊，設計匹配難度高，輔助工具少測試周期長；模擬IC強調(diào)的是高信噪比、低失真、低耗電、高可靠性和穩(wěn)定性，產(chǎn)品一旦達到設計目標就具備長久的生命力，生命周期長達10年以上，平均單價較低。根據(jù)模擬IC產(chǎn)品的特點看應用，從產(chǎn)品細分市場的角度來看：隨著物聯(lián)網(wǎng)、智能設備的應用和普及，電子整機產(chǎn)品性能大幅提升和不斷創(chuàng)新，對電源的效率、能耗和體積，以及電能管理的智能化水平提出了更高的要求；整個電源市場呈現(xiàn)出需求多樣化、應用細分化的特點，高效低耗化、集成化、內(nèi)核數(shù)字化和智能化成為新一代電源管理芯片技術發(fā)展的趨勢。產(chǎn)品電路系統(tǒng)需要更多的電源管理芯片進行電壓的管控，因此電源管理芯片的需求量和市場規(guī)模將繼續(xù)保持高速增長。

? 而信號鏈類應用場景眾多，放大器、比較器和轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品是需求規(guī)模較大產(chǎn)品。另外因為新能源汽車市場占有率的快速提升用，用在汽車顯示的專用模擬IC、顯示驅(qū)動IC需求也將增速。

? 從模擬芯片的下游應用領域來看，傳統(tǒng)市場占據(jù)70%左右的市場份額，在需求持續(xù)推進的基礎上將保持穩(wěn)定增長。盡管新興市場如智能汽車等的市場份額相對較小，但卻保持著高速增長（2015-2020 年市占率增長 5pct），是行業(yè)未來的新增長點。

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2、行業(yè)需求的主要新增長領域

風電與光伏發(fā)電

? 目前，在“碳達峰、碳中和”的趨勢下，中國新能源技術已經(jīng)領先全球。《國家能源局關于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設有關事項的通知》明確，建立保障性并網(wǎng)、市場化并網(wǎng)等并網(wǎng)多元保障機制，這要求各行業(yè)需要從能源供給側和能源需求側作出加快轉(zhuǎn)型；風能和太陽能將預計成為中國能源系統(tǒng)的中心。

? 作為新能源主力軍之一，風電在2021年持續(xù)維持高景氣度，截止2021年底中國風電新增裝機容量達23328MW（臨時數(shù)據(jù)），中國風電裝機總量達到168690MW（臨時數(shù)據(jù)），全年新增風電裝機1934萬千瓦（臨時數(shù)據(jù)）；在大規(guī)模集中開發(fā)的形式下、風電場建立將更加密集。

? 從2011年至2020年，中國光伏累計裝機從3GW增長至252.5GW，根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，截至2021年6月30日，中國光伏累計裝機已達267GW，十年飆漲8800%。分布式太陽能已經(jīng)顯著的增長，且這一趨勢在未來幾年可能會延續(xù)下去；在光伏系統(tǒng)的逆變器場景中的母線電壓/電流/溫度檢測、比較電路和過流保護、時序和整形電路、DSP/FPGA電壓與驅(qū)動的通信、DSP/FPGA電壓監(jiān)控等都用到了大量的模擬芯片。

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新能源汽車

? 近年來，創(chuàng)新驅(qū)動疊加消費升級使得智能化發(fā)展成為全球汽車行業(yè)的確定性方向之一； 但智能汽車行業(yè)尚處于成長早期階段，中國新能源汽車增速顯著， 據(jù)IDC 數(shù)據(jù)顯示 2020-2025 年新能源車的復合增長率將達 129.71%。

? 隨著高級駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）/自動駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、智能座艙的快速發(fā)展，汽車從 “功能終端”向“智能終端”的轉(zhuǎn)化產(chǎn)生了大量來自于傳感器、硬件管理、人機互動、 互聯(lián)網(wǎng)連接、AI 運算以及數(shù)據(jù)處理等需求。現(xiàn)階段，新能源汽車對于模擬芯片的需求主要是由電動化、智能化所催生，如動力系統(tǒng)、自動駕駛，車載娛樂、儀表盤、車身電子及照明等領域。從應用場景來看，新能源汽車包括PHEV和BEV，動力總成部分主要包括了電機控制器、OBC、DC/DC、BMS等，同時智能駕駛在傳感器方面的需求也將推動模擬芯片市場發(fā)展。

? 汽車的電動化、智能化使得單車對電源管理 IC 和信號鏈 IC的需求量大幅增長，從而帶動了車規(guī)級模擬芯片在汽車芯片中的占比持續(xù)增長，預計 2024 年車規(guī)級模擬芯片的市 場份額將達76.4億美元、在汽車芯片中的占比也將由2020年的14.65%增長至17.84%。

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儲能

? 儲能技術可以說是新能源產(chǎn)業(yè)革命的核心，儲能系統(tǒng)中包含便攜式電源、集中式儲能和新能源充電樁。集中式儲能以大功率、長時間的供電場景為對象接入輸電網(wǎng)絡，在電力系統(tǒng)主網(wǎng)運行管理和協(xié)調(diào)調(diào)度中需要有效提高可調(diào)、可控、可計劃的能力；儲能電源是擺脫“電線”限制，給各種電器長時間供電的輕巧、便攜、容量高、功率大的“備用電站”；在戶外出游、應急救災和醫(yī)療設備供電領域有著重要的應用。便攜式電源、集中式儲能上精密運算放大器、高壓通用運放、高壓比較器、電平轉(zhuǎn)換、電壓基準源、LDO等系列模擬芯片將得到廣泛的運用。

? “新基建”和新能源汽車市場占有率的提供推進新能源充電樁的建設，這將大幅改善新能源汽車在使用過程中的便利性，同時新能源汽車又將促進新能源充電樁的革新。在AC/DC充電樁中高壓漏電檢測、CP/CC檢測、電壓/電流/溫度采樣、充電槍液冷及連接器的溫度檢測都會用到種類眾多的模擬芯片。

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三、國產(chǎn)替代機會

? 目前全球模擬芯片公司中，德州儀器(19%)、ADI(10%)、英飛凌(7%)、意法半導體(6%)、思佳訊(7%)等占據(jù)前幾，前十大模擬芯片供應商占全球模擬銷售額的60%，且呈逐年上漲的態(tài)勢。

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? 中國的模擬芯片市場已接近200億美金，本土的自給率卻偏低。盡管近年來我國模擬集成電路企業(yè)總體營收增長較為迅猛，但是總體體量仍然較少，目前約為163億人民幣，自給率僅為12%左右，仍有廣闊的成長空間。目前，國內(nèi)模擬芯片市場呈現(xiàn)寡頭競爭的市場格局，CR5僅為35%。眾多行業(yè)分析師看好國產(chǎn)廠商技術不斷突破下，迅速搶占市場份額。

? 我國正處在由制造業(yè)轉(zhuǎn)向尖端工業(yè)化的進程中，產(chǎn)業(yè)智能化、信息化已經(jīng)成為國家發(fā)展的重要方向，作為電子系統(tǒng)的“糧倉”、數(shù)據(jù)信息的載體，芯片在保證重要信息存儲的可靠性與安全性承擔著關鍵作用，但目前我國芯片自給率較低，尤其是中高端芯片均通過進口獲取，隨著中美貿(mào)易摩擦頻繁，掌握自主可控存儲技術的重要性逐步凸顯，所以未來國產(chǎn)替代是我國半導體產(chǎn)業(yè)的新發(fā)展機遇。

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? 從機會來看，首先是國產(chǎn)替代的加速，我們前面有提到，模擬IC行業(yè)的市場規(guī)模在國內(nèi)是超過千億人民幣市場規(guī)模的，而且大部分的市場都被國際大廠所占據(jù)，但目前國產(chǎn)替代的進程在加速，留給國內(nèi)模擬IC廠商的發(fā)展空間巨大。有了國家和資本的大力支持，只要技術足夠好，質(zhì)量能獲得市場認可，起量并不是什么大問題。

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? 總結來看，2022年模擬IC將是繼續(xù)高速發(fā)展的一年，“缺芯”和“漲價”還是會不同幅度的出現(xiàn)。而新能源、汽車電子等新興市場將是行業(yè)未來的新增長點；這也給正處于半導體行業(yè)全面國產(chǎn)替代加速的國內(nèi)模擬芯片公司面提供了非常廣闊的市場空間。